Prop. 1988/89:143

Regeringens proposition 1988/89:143

om överlåtelse av statens aktier i Sveriges

Investeringsbank AB till PKbanken, m. m. PP-

1988/89:143

Regeringen
föreslår riksdagen att anta de förslag som har tagits upp i bifogade utdrag ur
regeringsprotokollet den 13 april 1989.

På
regeringens vägnar

Ingvar Carlsson

Ivar Nordberg

Propositionens huvudsakliga innehåll

I
propositionen föreslås att staten skall överlåta sina aktier i Sveriges Invesleringsbank
AB till PKbanken. 1 utbyte mot samtliga aktier i Investeringsbanken erhåller
staten 10 miljoner aktier på nominellt 25 kr. i PKbanken genom en riktad
emission samt kontant 184 milj. kr. Statens andel av aktierna i PKbanken ökar till
följd av förslaget från 66,71 % lill 70,59%. Vissa tillgångar i
Investeringsbanken, i första hand aktier och förlagslån, som banker inte får
äga, förs till ett särskilt bolag, SlB-lnvesl AB. Detta bolag behålls av
staten.

1
Riksdagen 1988/89. 1 .saml Nr 143

Industridepartementet Prop. 1988/89:143

Utdrag
ur protokoll vid regeringssammanträde den 13 april 1989

Närvarande:
statsministern Carlsson, ordförande, och statsråden Feldt, Hjelm-Wallén, S.
Andersson, Göransson, Dahl, R. Carlsson, Hellström, Johansson, Lindqvist, G.
Andersson, Lönnqvist, Thalén, Nordberg, Engström, Wallström, Lööw, Persson.

Föredragande:
statsrådet Nordberg

Proposition om överlåtelse av statens aktier i Sveriges
Investeringsbank AB till PKbanken, m. m.

1 Inledning

Sveriges
Investeringsbank AB (Investeringsbanken) bildades år 1967 som ett av staten helägt
kreditaktiebolag (prop. 1967:56 och 102, SU 111, BU 33, rskr. 289). Det främsta
syftet var att förbättra möjligheterna att tillgodose de behov av långsiktiga krediter
för finansiering av produktiva investeringar i näringslivet som den fortsatta
strukturomvandlingen skulle komma att ställa. Staten tillsköt vid
Investeringsbankens bildande 500 milj. kr. varav 450 milj. kr. i aktiekapital
och 50 milj. kr. i reservfond. År 1969 och 1978 anslogs ytterligare eget
kapital och statens kapitalinsats blev därmed totalt I 300milj. kr. Staten har
lämnat en garanti för bolagets förpliktelser på 5000 milj. kr.
Investeringsbanken har ett förhållandevis stort eget kapital vilket har
motiverats av att bolagets målsättning bl. a. har varit att ge relativt riskfyllda
krediter. Bolagets upplåningsrätt och därmed utlåningsmöjligheter är därmed
betydande.

Riksdagen
behandlade verksamheten i Investeringsbanken senast i anledning av regeringens
proposition 1983/84:135 om industriell tillväxt och förnyelse (NU 42, rskr.
379). Då beslutades om ändrade riktlinjer för verksamheten i
Investeringsbanken. Bolaget fick bl. a. större flexibilitet vid val av
engagemang och utformning av kreditvillkor. Åtgärderna föranleddes av de
strukturella förändringarna på kreditmarknaden. Enligt Investeringsbankens
bolagsordning skall bolaget bidra till finansieringen av näringslivet, bl.a. avseende
strukturanpassning och utveckling samt lämna lån till statliga och kommunala affärsverk
och bolag. Enligt bolagsordningen kan bolaget i sin finansieringsverksamhet
dels lämna lån, ingå garantiförbindelser samt driva handel med och förvärva
in-och utländskt mynt, växlar, checkar etc, dels lämna tillskott av kapital till
företag, dels ock förvärva aktie, andel i ekonomisk förening eller liknande. Invesleringsbanken
kan alltså både lämna lån och arbeta med finansiering i form av engagemang i
eget kapital. Detta kan sägas vara bankens specialområde. 1 bolagsordningen
finns bl. a. regler för bolagets upplåningsrätt.

Investeringsbankens
uteslående lån uppgick i slutet av år 1988 till 9 716 milj. kr. Utfärdade
garantier var 2274 milj. kr. Under år 1988 investerades 160 milj. kr. i aktier
och vid utgången av år 1988 hade aktier, andelar och konvertibler elt bokfört
värde av 577 milj. kr. Bankens resultat för år 1988 var 377 milj. kr., en
förbättring med 131 milj. kr. från föregående år.

Investeringsbanken har byggt
upp en omfattande låneverksamhet och en kompetens i fråga om bedömning av
projekt och investeringar. Bolaget har varit en mindre aktör på kreditmarknaden
men har inom sitt specialområde uppnått en relativt betydande position.

Industridepartementet och PKbanken
har låtit värdera Investeringsbanken genom två oberoende värderingsinstitut.
Dessa institut har värderat Investeringsbanken totaU till 2900 milj. kr. resp.
2 600 milj. kr.

Prop. 1988/89:143

2 PKbanken går samman med Investeringsbanken

Mitt
förslag: Samtliga aktier i Investeringsbanken överiåts till PKbanken . I
utbyte erhåller staten nyemitterade aktier i PKbanken samt 184 milj. kr.
kontant.

I
förvärvet ingår inte den egendom som PKbanken enligt bank-rörelselagen
(1987:617) inte får förvärva. Denna egendom, främst aktier och vissa fordringar
såsom förlagsbevis, förs över till Investeringsbankens dotterbolag, SIB-Invest
AB, som behålls i statens ägo. Verksamheten i SlB-lnvest AB bör drivas enligt
de regler som i dag gäller för Investeringsbanken. Det innebär bl. a. att den
garanti som staten ställt för Investeringsbankens förpliktelser förs över till SIB-Invest
AB. Garantin bör dock minskas.

Skälen
for mitt förslag: Under 1970-talet var Investeringsbankens avkastning svag bl.a.
till följd av förluster på utlandsupplåning och krediter. Under senare år har
Investeringsbanken utvecklats positivt. Samtidigt har dock kreditmarknadens
struktur ändrats. Utbudet av finansiella tjänster har vuxit och blivit alltmer
varierat. Investeringsbanken bildades i en tid av knapphet på krediter och
riskvilligt kapital, något som inte längre är förhållandet på samma sätt som
vid liden för bolagets bildande. Mot denna bakgrund får en överföring av
rörelsen i Invesleringsbanken till PK-bankskoncernen anses vara en från statens
utgångspunkt riktig åtgärd. Därigenom tillförs också PKbanken värdefull
kompetens. PKbankens kapitalbas breddas och verksamhetsförutsättningarna
förstärks. Därmed bör PKbanken stå bättre rustad inför de kommande
omstruktureringarna av kreditmarknaden och inför en alltmer hårdnande
internationell konkurrens.

Regeringen
har under förutsättning av riksdagens godkännande träffat avtal med PKbanken om
att PKbanken övertar samtliga aktier i Investe-

ringsbanken.
Övertagandet finansieras till största delen genom att staien som betalning
erhåller nyemitterade aktier i PKbanken.

En bank får i princip inte
förvärva aktier. För en banks kreditgivning gälleräven vissa villkor. Med
hänsyn till detta kan inte större delen av den aktieportfölj och en mindre del
av den kreditportfölj som Investeringsbanken har föras över till PKbankskoncernen.
Därför har regeringen och PKbanken kommit överens om att bl.a. denna egendom
överförs till Investeringsbankens dotterbolag, SIB-Invest AB. Aktierna i SIB-Invest
AB lämnas av Investeringsbanken till staten som utdelning innan PKbanken
förvärvar aktierna i Investeringsbanken. SIB-Invest AB får en balansomslutning
på ca 1000 milj. kr. Bolagels egna kapital blir 225 milj. kr. De rörelseregler
som hittills gällt för Investeringsbanken bör gälla för SIB-Invest AB.

Staten har lämnat en
särskild garanti för Investeringsbankens förpliktelser. Garantin som ställts
ut av riksgäldskontoret är för närvarande på 5 000 milj. kr. Med hänsyn till
risknivån i SIB-Invest AB:s engagemang bör den statliga garantin överföras till
SIB-Invest AB. Garantins belopp kan dock minskas betydligt. Jag föreslår att
garantin till SIB-Invest AB blir I 300 milj. kr.

Prop.
1988/89; 143

3 Nyemission i PKbanken

Efter
samråd med chefen för finansdepartementet föreslår jag följande.

Mitt
förslag: Jag föreslår att staten tecknar 10 miljoner aktier å nominellt 25 kr.
i PKbanken i en till staten riktad nyemission i PKbanken. I utbyte för aktierna
lämnar staten aktierna i Sveriges Investeringsbank AB, sedan vissa tillgångar
förts från Investeringsbanken.

Skälen
för mitt förslag: Jag har tidigare redovisat fördelarna med en överföring av
Investeringsbankens rörelse till PKbankskoncernen. Regeringen har, som jag
tidigare redogjort för, kommit överens med PKbanken om atl staten överlåter
aktierna i Investeringsbanken lill PKbanken i utbyte mot 10 miljoner aktier på
nominellt 25 kr. i PKbanken samt 184 milj. kr. kontant. Överenskommelsen har
träffats under förutsättning av riksdagens godkännande och under förutsättning
att bolagsstämman i PKbanken beslutar om den planerade emissionen. Genom den
riktade nyemissionen ökar statens nuvarande ägarandel i PKbanken från 66,71% lill
70,59%. Med hänsyn lill den aktuella börskursen för aktier i PKbanken blir det
pris som PKbanken betalar för Investeringsbanken således drygt 2 miljarder kr.
Mot bakgrund av att större delen av aktieportföljen och delar av
kreditportföljen samt kapitalet i SIB-Invest AB inte ingår i förvärvet anser
jag att den ersättning som staten erhåller för Investeringsbanken med hänsyn
till ovan nämnda värderingar är väl avvägd. PKbankens förvärv av aktierna och

Investeringsbanken
förutsätter tillstånd av bankinspektionen och av rege- Prop. 1988/89:143 ringen.
Eftersom aktie skall tecknas mot betalning av apportegendom krävs bankinspektionens
medgivande till detta. PKbanken skall också inhämta regeringens medgivande att
förvärva aktierna i Investeringsbanken. Enligt vad PKbanken uppgivit skall den
verksamhet som nu övertas även fortsättningsvis drivas vidare som ett
kreditaktiebolag. PKbanken måste med hänsyn till gällande regler för
bankkoncerner ändra bolagsordningen för delta bolag. Dessa ändringar skall
godkännas av regeringen. Apportemissionen innebär en sådan transaktion som
belastas med omsättningsskatt enligt lagen (1983:1053) om skatt på omsättning
av vissa värdepapper. Den del av berörda omsättningsskatt som faller på staten
avräknas från ovan nämnda kontanta likvid i samband med inbetalningen.

4 Hemställan

Med
hänvisning till vad jag nu har anfört hemställer jag atl regeringen föreslår
riksdagen att

1.
dels godkänna att aktierna i
Sveriges Investeringsbank AB överlåts till PKbanken på angivna villkor,

2.
dels godkänna att staten
övertar aktierna i SIB-Invest AB,

3.
dels godkänna vad jag har
anfört om de rörelseregler som bör gälla för SIB-Invest AB,

4;
dels uppdra åt fullmäktige i riksgäldskontoret att med återkallande av den till
Investeringsbanken lämnade garantin ikläda staten garanti för SIB-Invest AB:s
förpliktelser intill ett belopp av högst 1300000000 kr.

Ärendet
bör behandlas under innevarande riksmöte.

5 Beslut

Regeringen
ansluter sig till föredragandens överväganden och beslutar att genom
proposition föreslå riksdagen att anta de förslag som föredraganden har lagt
fram.

Norstedts Tryckeri, Stockholm 1989